Les prix du pétrole après les frappes iraniennes et les menaces israéliennes

Les tensions au Moyen-Orient, marquées par l’escalade en cours entre l’Iran et Israël, ont approfondi l’incertitude qui règne sur les marchés, une tendance qui s’est prolongée depuis les répliques de la pandémie de COVID-19 et la guerre russo-ukrainienne qui a débuté le 24 février 2022. Les marchés pétroliers réagissent directement à ces développements géopolitiques dans un contexte de sombres scénarios qui planent sur la scène pétrolière si le cercle des tensions s’élargit et si le conflit menace la sécurité et la stabilité régionales et mondiales. Par conséquent, les prix du pétrole ont augmenté pour la troisième journée consécutive après que l’Iran a lancé environ 200 missiles balistiques sur Israël, ce qui a incité le Premier ministre Benjamin Netanyahu à promettre des représailles, augmentant ainsi les risques pour les approvisionnements en pétrole de la région et pour les installations pétrolières en Iran.

La date du 7 octobre 2023 peut être considérée comme un moment critique dans le contexte des tensions géopolitiques qui ont marqué le monde depuis le début de la guerre russo-ukrainienne. C’est d’autant plus vrai alors que les événements se déroulent au Moyen-Orient et que les inquiétudes grandissent quant à la prolongation de ce conflit et à son expansion potentielle par l’implication de parties supplémentaires (scénarios divers), entraînant de multiples risques qui pourraient menacer les marchés mondiaux de l’énergie (un véritable signal d’alarme pour la sécurité énergétique mondiale).

En conséquence, de nombreux pays s’efforcent de toutes leurs forces pour empêcher les marchés de l’énergie de sombrer dans une grave crise d’approvisionnement qui menace leurs peuples de difficultés. Cette lutte survient après qu’ils aient été assiégés par des facteurs supplémentaires au cours de la période écoulée, qui les ont laissés fatigués. Le secteur de l’énergie a été le théâtre de plusieurs événements susceptibles de modifier l’équation énergétique mondiale et le paysage du pétrole brut et du gaz, parallèlement à de nombreuses crises économiques.

Fourchette actuelle des prix du pétrole

Les prix du pétrole ont connu une hausse notable à mesure que les tensions géopolitiques s’intensifiaient dans la région, enregistrant des gains d’environ 8 % par rapport aux niveaux les plus bas enregistrés au cours de la période écoulée. Cette poussée actuelle est due à deux facteurs principaux : le pétrole iranien et l’augmentation des coûts d’expédition, qui exercent une pression supplémentaire sur les marchés mondiaux. Dans l’ensemble, les prix du pétrole ont augmenté d’environ 8 % à la clôture des marchés le vendredi 4 octobre 2024, atteignant environ 78 dollars le baril, dans un contexte de craintes de perturbations de l’approvisionnement. Ces craintes indiquent une augmentation limitée, non seulement en raison de l’offre et de la demande, mais aussi parce que la production et l’approvisionnement en pétrole n’ont pas été perturbés jusqu’à présent. Cela se produit dans un contexte de troubles croissants au Moyen-Orient à la suite de la frappe militaire limitée de l’Iran contre Israël. On craint que l’escalade des tensions dans la région n’ait un impact sur la production des principales zones d’exportation, ce qui assombrirait les attentes d’une faible croissance de la demande mondiale.

Il est à noter que les prix du pétrole ont terminé la négociation le 30 septembre 2024, enregistrant des pertes mensuelles pour la troisième fois consécutive et clôturant le troisième trimestre avec des pertes importantes dépassant 15 %. Cette tendance baissière s’est maintenant déplacée vers une trajectoire ascendante en conséquence directe de la frappe iranienne limitée.

La récente vague d’assassinats est devenue un facteur crucial dans la prévision des prix du pétrole à court terme, les marchés surveillant de près l’état des tensions qui pourraient menacer les plus grandes régions de production de pétrole brut du monde. Le Moyen-Orient détient plus de 58 % des ressources mondiales en pétrole brut ; Bien que la région ne produise qu’environ 9,6 % du gaz naturel mondial, elle possède environ 37 % des réserves mondiales confirmées de pétrole brut.

Le Moyen-Orient a une importance primordiale dans les calculs des grandes puissances en raison de son importance stratégique dans le paysage politique régional et de son abondance de ressources naturelles, en particulier le pétrole brut et le gaz naturel.

Impacts économiques actuels

Les récentes tensions au Moyen-Orient et les implications du conflit à Gaza ont accru les risques géopolitiques sur les marchés mondiaux, les investisseurs surveillant de près les retombées potentielles de l’implication directe de l’Iran dans le conflit. Cette participation pourrait faire grimper davantage les prix du pétrole et porter un nouveau coup à l’économie mondiale. Il y a plusieurs implications pour les marchés dans leur ensemble, notamment :

Premièrement : la hausse des prix de l’énergie

La guerre contre Gaza a entraîné une légère augmentation des prix du pétrole, avec des craintes persistantes que les marchés puissent dépasser la barre des 85 dollars le baril, ce qui aurait un impact significatif sur les pays qui dépendent fortement du pétrole brut comme intrant principal dans leurs industries. Cette situation a suscité des craintes d’inflation, car la hausse des coûts de l’énergie s’est répercutée sur divers secteurs économiques.

Deuxièmement : la menace de l’approvisionnement en énergie

Parallèlement aux craintes de hausse des prix, il existe une véritable menace de pénurie d’énergie si le conflit se poursuit et affecte la production d’énergie dans des zones clés. Les voies de transport des ressources énergétiques ont été perturbées, ce qui a eu un impact significatif sur l’approvisionnement mondial en pétrole et en gaz et a exercé une pression évidente sur les mouvements de prix, en particulier à travers le détroit d’Ormuz.

Troisièmement : Impact sur le Moyen-Orient

Si la hausse prévue des prix du pétrole brut et du gaz naturel peut profiter aux pays producteurs et exportateurs de pétrole de la région en augmentant leurs revenus et en réduisant leurs déficits, elle s’accompagne également d’une série de défis en période de crise. Les conflits en cours provoquent de l’inflation, notamment sur les coûts de transport, et créent un environnement défavorable aux investissements pétroliers.

Fourchette de prix actuelle

Depuis le début de l’année en cours, les marchés mondiaux du pétrole ont connu de l’instabilité, les récents développements au Moyen-Orient reflétant une nouvelle trajectoire des prix du pétrole et des marchés mondiaux du pétrole. Au cours des dernières années, les prix mondiaux du pétrole ont connu d’importantes fluctuations, notamment depuis le début de la guerre russo-ukrainienne. Les tensions au Moyen-Orient ont contribué à l’incertitude sur le marché mondial du pétrole brut et à la forte volatilité des mouvements de prix, oscillant généralement autour de 80-85 dollars le baril.

Le secteur de l’énergie est un indicateur des coûts exorbitants auxquels la région sera confrontée si un conflit plus large éclatait, avec certaines répercussions déjà mesurables dans certains pays de la région.

Statut du secteur de l’énergie pour les parties directes au conflit (Iran et Israël) :

En général, Israël a consommé environ 215 000 barils de pétrole par jour ces dernières années, la Turquie étant la principale source de ses expéditions de pétrole brut, qui proviennent d’oléoducs en provenance d’Azerbaïdjan et d’Irak, en particulier de la région kurde d’Irak. Parmi les autres fournisseurs importants, citons le Nigeria, le Gabon, le Kazakhstan et le Brésil.

Israël dépend fortement des importations de pétrole brut pour son secteur de raffinage, qui a une capacité d’environ 300 000 barils par jour, avec une demande locale substantielle d’environ 250 000 barils par jour. Israël exporte également des cargaisons relativement faibles de produits pétroliers raffinés tels que l’essence et le diesel.

Étant donné que la plupart des importations d’Israël arrivent par voie maritime de la Méditerranée et de la mer Noire, une guerre prolongée pourrait obliger davantage de pétroliers à emprunter une route allongée à travers le canal de Suez jusqu’à Eilat au lieu d’Ashkelon, ajoutant ainsi environ quatre jours au voyage et augmentant les coûts d’expédition. En 2023, Israël détenait environ 10,72 millions de barils de pétrole brut (réserves stratégiques), ce qui l’a aidé à traverser la crise à ce moment-là, bien que les menaces futures pour l’approvisionnement énergétique persistent si le conflit actuel s’intensifie.

En résumé, les prix du pétrole brut réagissent aux tensions géopolitiques, fluctuant en fonction des craintes d’une nouvelle escalade, les prix du pétrole servant d’indicateur économique important. Le pétrole est la ressource la plus utilisée au monde, et de nombreuses guerres ont éclaté à son sujet. Par conséquent, les acteurs du marché surveillent de près les prix du pétrole brut, en particulier depuis le début de la guerre russo-ukrainienne.

La situation pétrolière de l’Iran

Le secteur énergétique iranien comprend non seulement le pétrole, mais aussi le gaz naturel et l’électricité, en plus de nouveaux projets visant à développer des sources d’énergie renouvelables. Cependant, des menaces pèsent sur ce secteur vital à la lumière des tensions actuelles avec Israël.

L’Iran détient d’importantes réserves de pétrole dans le monde entier (avec une population d’environ 83 millions d’habitants), se classant parmi les principaux producteurs de pétrole au monde. Il est le troisième pays de l’OPEP en termes de réserves de pétrole confirmées, avec environ 14 %. La plupart des réserves de pétrole de l’Iran sont terrestres, soit environ 71 %, tandis que le bassin du Khuzestan contient environ 80 % des réserves totales de pétrole de l’Iran. Les réserves totales de pétrole récupérables estimées en Iran, qui occupent la 17e position mondiale pour une superficie d’environ 1,6 million de kilomètres carrés, s’élèvent à environ 157,8 milliards de barils à la fin de 2023.

L’Iran possède environ 145 champs pétroliers (onshore et offshore), principalement situés dans le sud et l’ouest du pays. Le champ d’Ahvaz est le plus grand de la région, en plus d’environ 21 raffineries de gaz et 10 raffineries de pétrole, et il possède les capacités techniques nécessaires pour construire des raffineries supplémentaires.

Dans l’ensemble, la production iranienne de pétrole a augmenté depuis le début de l’année, dépassant environ 700 000 barils par jour, atteignant son plus haut niveau en cinq ans à environ 3,25 millions de barils par jour – une augmentation attribuée à la réduction des tensions avec Washington avant la confrontation directe actuelle avec Israël. La clémence de l’administration américaine à l’égard des exportations de pétrole iranien a été liée à une volonté de contenir la hausse des prix du brut (peu après la fin de 2022).

D’une manière générale, il y a un écart notable entre les différentes données disponibles sur les exportations de pétrole de Téhéran, avec des estimations allant de 300 000 barils à plus d’un million de barils par jour. Les données de Kepler, un fournisseur de données sur les flux de transport maritime, ont indiqué que les exportations de pétrole brut iranien ont dépassé 1,5 million de barils par jour en décembre 2023, ce qui représente la production mensuelle la plus élevée depuis 2018.

Téhéran est aux prises avec les effets des sanctions américaines imposées depuis 2018 à la suite du retrait unilatéral de Washington de l’accord nucléaire avec l’Iran. Ces sanctions ont privé Téhéran d’environ 100 milliards de dollars de revenus de pétrole brut, l’empêchant d’exporter environ 1,8 milliard de barils de pétrole entre avril 2018 et avril 2021.

Il est important de noter que Téhéran utilise trois méthodes principales pour faire passer en contrebande et exporter son pétrole vers les marchés extérieurs, ce qui suggère que les sanctions américaines pourraient être plus un outil formel qu’un moyen de dissuasion efficace :

1. La première méthode : Il s’agit de transporter le pétrole iranien par de petits navires arabes jusqu’à l’entrée de la voie navigable du Chatt al-Arab dans le golfe Persique, où il est transféré sur de plus grands pétroliers et vendu comme du pétrole non iranien.
2. La deuxième méthode : Il s’agit d’expédier du pétrole iranien sur des navires iraniens vers la Syrie, et peut-être le Liban, où il est stocké jusqu’à ce que les clients puissent être sécurisés, généralement des courtiers en pétrole hors de la portée des grands importateurs, souvent appelé le marché gris.
3. La troisième méthode : Il s’agit d’expédier le pétrole iranien dans de grands pétroliers et de le faire flotter dans les mers jusqu’à ce que des clients soient trouvés, ou de stocker leurs cargaisons dans le port chinois de Dalian. Actuellement, Téhéran possède plus de 40 pétroliers géants opérant de cette manière.

Dans l’ensemble, les réserves confirmées de gaz naturel de l’Iran étaient d’environ 1,2 trillion de pieds cubes en janvier 2024, ce qui le place au deuxième rang mondial et lui donne environ 17 % des réserves mondiales confirmées de gaz naturel, soit près de la moitié des réserves de l’OPEP. En 2022, l’Iran s’est classé au troisième rang des producteurs mondiaux de gaz naturel sec, après les États-Unis et la Russie, et malgré les sanctions qui limitent les investissements et entravent le développement du gaz naturel en Iran, la production de gaz naturel sec a augmenté de plus de 60 % entre 2011 et 2023, passant à près de 8,8 billions de pieds cubes.

En 2023, l’Iran était le quatrième plus grand consommateur de gaz naturel au monde, après les États-Unis, la Russie et la Chine. La majeure partie de la production de gaz naturel de l’Iran est utilisée dans le pays (l’Iran produit environ 1 milliard et 40 millions de mètres cubes de gaz, livrant environ 980 millions de mètres cubes à la Compagnie nationale du gaz).

L’Iran possède l’un des plus grands secteurs de raffinage du Moyen-Orient, avec une capacité de production d’environ 2,4 millions de barils par jour en 2024, répartis sur 10 sites majeurs. Ses trois plus grandes raffineries sont : la raffinerie d’Ispahan, qui produit environ 370 000 barils par jour ; la raffinerie d’Abadan, avec un rendement d’environ 360 000 barils par jour ; et la raffinerie de Bandar Abbas, qui produit environ 320 000 barils par jour, et l’usine de Najm al-Khalij, également à Bandar Abbas, qui produit environ 399 000 barils par jour. Najm al-Khalij, mis en service en 2018, est la source locale d’essence la plus récente et la plus cruciale de l’Iran, répondant à environ 40 % de la demande intérieure l’année dernière en 2023. La Société nationale iranienne de raffinage et de distribution du pétrole, une entité publique, exerce un contrôle total sur le transport, le stockage, la commercialisation et la distribution des produits pétroliers en Iran. Parmi les principaux ports à partir desquels l’Iran exporte du pétrole figurent Bandar Abbas et l’île de Kharg, qui représentent environ 90 % des exportations de pétrole iranien (qui deviennent des cibles potentielles pour les représailles israéliennes).

L’industrie pétrolière iranienne est un pilier fondamental de son économie. Malgré des années de sanctions imposées par les États-Unis et d’autres puissances occidentales, l’Iran exporte encore entre la moitié et les deux tiers de son pétrole, dont la majeure partie finit en Chine.

Les importations chinoises de pétrole iranien n’ont cessé d’augmenter ces dernières années, atteignant environ 1,8 million de barils par jour. Cela implique que toute perturbation des exportations de pétrole iranien aurait un impact significatif sur l’économie de Téhéran et nuirait à l’économie chinoise (la deuxième plus grande économie au monde). Par conséquent, cela aurait un impact négatif sur l’économie mondiale dans son ensemble (couper l’approvisionnement en pétrole iranien obligerait les raffineries chinoises à augmenter leurs achats auprès d’autres grands fournisseurs, dont la Russie. Un tel changement pourrait conduire à un soutien financier accru aux efforts de guerre de la Russie en Ukraine, ce qui compliquerait le paysage géopolitique plus large.

Ainsi, on peut affirmer que les frappes sur les installations pétrolières iraniennes pourraient causer des dommages économiques importants à Téhéran. Alors que la vaste infrastructure pétrolière de l’Iran, qui comprend de vastes champs pétrolifères, des oléoducs, des terminaux d’exportation et des raffineries, constitue une cible attrayante pour les frappes israéliennes, les répercussions de telles actions pourraient se retourner contre les marchés mondiaux du pétrole. De telles grèves pourraient entraîner une augmentation massive des prix du pétrole à l’échelle mondiale, ce qui aurait des répercussions économiques généralisées.

Ampleur du conflit et impacts futurs

Si l’on considère l’ampleur actuelle du conflit, il semble que, bien que les conflits actuels au Moyen-Orient constituent une menace directe pour les lignes d’approvisionnement en pétrole et les principales sources dans la région (avec des effets croissants en raison des associations avec les principaux pays producteurs de pétrole), les marchés pétroliers regardent généralement au-delà de cela. Il existe des craintes considérables concernant l’extension potentielle du conflit à d’autres parties (une guerre directe au lieu de frappes mutuelles limitées).

Ainsi, on peut affirmer que l’attaque de missiles de l’Iran contre Israël pourrait exacerber le conflit en cours entre Israël et le Hezbollah, ainsi qu’avec le Hamas, augmentant considérablement le risque pour au moins certaines infrastructures pétrolières israéliennes, y compris environ 287 000 barils par jour de sa capacité de raffinage.

Il existe de multiples scénarios potentiels pour le conflit actuel à Gaza en ce qui concerne la trajectoire future des marchés pétroliers et les prévisions de croissance. Cependant, la plus grande menace pour l’industrie mondiale du pétrole brut reste le danger de perturbations de la production ou des exportations de pétrole iranien. De telles perturbations pourraient entraîner une réduction de l’offre mondiale, entraînant des hausses de prix soutenues, ou pourraient inciter l’Iran à entraver le trafic dans le détroit d’Ormuz, qui gère environ 20 % du commerce mondial du pétrole. De telles mesures pourraient entraîner des augmentations importantes des prix, ce qui pourrait se traduire par des hausses des prix du carburant, un problème récurrent dans les campagnes électorales américaines, en particulier à l’approche de l’élection présidentielle du 5 novembre.

Risques futurs

À la lumière des facteurs susmentionnés, une augmentation des prix mondiaux du pétrole à environ 140 dollars le baril n’est pas exagérée, en particulier si les risques géopolitiques dans la région s’intensifient en raison de l’expansion de l’agression israélienne contre plusieurs États de la région (escalade des opérations militaires et assassinats ciblés). Le conflit croissant au Moyen-Orient pourrait se transformer en une guerre directe (en cours) entre Israël et l’Iran, plutôt qu’en une guerre indirecte à travers le Yémen, l’Irak, le Liban et la Syrie ou des frappes de représailles limitées et sporadiques. De plus, l’augmentation des restrictions occidentales sur le pétrole russe (prédictions de nouvelles sanctions) est probable, associée à une demande croissante des principaux consommateurs d’énergie, en particulier la Chine.

Dans l’ensemble, cette flambée des prix du pétrole brut (environ 5 %) a bénéficié de cette flambée, car le pétrole se négocie actuellement autour de 74,8 $ le baril. Parmi les principaux bénéficiaires figurent les principaux pays producteurs de pétrole brut tels que l’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, la Russie, les États-Unis, le Canada et l’Irak. Cette augmentation implique un flux de milliards de dollars dans les trésors et les budgets publics de ces pays, renforçant ainsi leurs positions financières, leurs réserves de change et leurs fonds souverains. Cependant, la flambée attendue des prix du pétrole fait peser de graves risques, tant pour l’économie mondiale, qui n’a pas encore surmonté les crises qui la touchent depuis 2020, que pour les pays consommateurs d’énergie. Mais l’impact le plus significatif sera sur les individus des pays consommateurs d’énergie, qui pourraient être confrontés à des flambées des prix du carburant pour des produits dérivés comme l’essence, le diesel, le gaz et le mazout. Les secteurs et les services qui y sont liés, tels que l’électricité, l’eau et les transports, connaîtront également des hausses de prix. La hausse des prix du pétrole signifie un retard dans la reprise et la croissance, ce qui exacerbe l’inflation, augmente les coûts de production, entraîne une diminution des possibilités d’emploi et fait grimper les prix des biens et des services, ce qui pourrait plonger les marchés dans la récession.

En conclusion, l’escalade des prix du pétrole brut est susceptible de prolonger la reprise et la croissance, d’intensifier l’inflation et d’augmenter les coûts de production. Cela indique moins d’opportunités d’emploi, des hausses de la plupart des biens et services, et peut-être des conditions de récession sur les marchés et les secteurs industriels, entraînant des fermetures d’usines, des faillites d’entreprises et des réductions de main-d’œuvre, tandis que les revenus de l’État provenant des impôts et d’autres activités diminuent. De plus, la hausse des prix du carburant pourrait modifier la dynamique des élections américaines, suscitant le mécontentement des électeurs contre l’administration Biden si les prix de l’essence et du diesel augmentaient dans un contexte de ralentissement du marché, favorisant finalement le candidat adverse, Donald Trump.

La stabilité de la région et la sécurité pétrolière dépendent des développements politiques et géostratégiques à venir. Par conséquent, ces circonstances auront certainement une incidence sur les fluctuations de la production, l’extraction du pétrole brut et les processus d’exportation de ces matières pétrolières et de leurs sous-produits.

Pour le citoyen arabe, la hausse des prix de l’énergie entraînera de nouveaux pics inflationnistes, affectant tous les aspects de la vie. Une augmentation des prix du carburant augmentera inévitablement les transports, les communications, les loyers des logements et le coût de la vie.

Dans l’ensemble, les bouleversements au Moyen-Orient représentent l’un des plus grands risques géopolitiques pour les marchés pétroliers mondiaux depuis le début de la guerre russo-ukrainienne. Toute guerre au Moyen-Orient constitue une menace potentielle pour la sécurité de l’approvisionnement en pétrole et la sécurité énergétique en général. Une guerre qui pourrait impliquer l’Iran peut avoir des répercussions encore plus graves sur les marchés mondiaux du pétrole, car une issue assurée menace l’approvisionnement en énergie : l’augmentation des prix. Ainsi, depuis le début de la guerre à Gaza et les discussions sur la sécurité et l’approvisionnement énergétiques mondiaux, tous les regards se sont tournés vers les régions riches en pétrole du Moyen-Orient et leur position sur les marchés mondiaux de l’énergie.

En fin de compte, il faut une coopération internationale importante pour mettre fin à la guerre et aux tensions aiguës dans la région, afin d’éviter de nouvelles turbulences économiques, car les ramifications seraient catastrophiques pour toutes les personnes concernées. Par conséquent, le besoin de stabilité, de paix et de coopération mondiale est devenu une nécessité urgente pour le monde de s’unir pour trouver une solution radicale à cette crise avant que la situation n’explose et que le conflit ne s’étende.